Análise: Repressão da China pode derrubar o crescimento das importações de petróleo bruto para o mínimo em 20 anos

(Reuters) - Florence TanShu Zhang

CINGAPURA, 23 de julho (Reuters) – A repressão de Pequim ao uso indevido de cotas de importação combinada com o impacto dos altos preços do petróleo pode fazer com que o crescimento da China nas importações de petróleo caia para o nível mais baixo em duas décadas em 2021, apesar de um aumento esperado nas taxas de refino no segundo tempo.

Os embarques para o maior importador de petróleo e refinador número 2 do mundo podem ficar estáveis ​​ou aumentar em até 2%, para pouco mais de 11 milhões de barris por dia (bpd) este ano, consultorias Energy Aspects, Rystad Energy e Independent Commodity Intelligence Services (ICIS ) encontrado.

Isso se compara a uma taxa média de crescimento anual das importações de 9,7% desde 2015, e seria o crescimento mais lento desde 2001, mostraram dados alfandegários da China.

As previsões planas coincidem com os planos da OPEP + de aumentar a produção de petróleo em 400.000 barris por dia entre agosto e dezembro. As notícias da decisão da Organização dos Países Exportadores de Petróleo e produtores aliados provocaram uma onda de vendas nos preços de referência esta semana. consulte Mais informação

A China tem sido o impulsionador da demanda global de petróleo na última década e foi responsável por 44% do crescimento mundial nas importações de petróleo desde 2015, quando Pequim começou a emitir cotas de importação para refinadores independentes.

Enquanto os analistas esperam que os mercados globais de petróleo fiquem em déficit este ano, apesar do aumento da produção da OPEP +, as investigações da China sobre o comércio de cotas de importação de petróleo e as alocações de importação mais baixas resultantes para refinadores independentes já esfriaram a demanda do grupo que fornece um quinto de Importações da China. consulte Mais informação

“Isso pode significar o fim do rápido crescimento nas importações de petróleo da China que vimos no passado”, disse um analista de Pequim que não quis ser identificado por causa da política da empresa.

DOWNSHIFT

As importações de petróleo bruto da China em junho caíram para o nível mais baixo desde 2013, depois que Pequim restringiu o comércio de cotas de importação como parte de um esforço para consolidar sua indústria de refino e reduzir as emissões.

Várias pequenas refinarias não receberam nenhuma cota em um segundo lote emitido em junho, enquanto outras já usaram todas as alocações, disseram traders e analistas. consulte Mais informação

As refinarias restantes devem reservar todas as cotas que sobraram para o quarto trimestre, quando a demanda de combustível normalmente atinge o pico, disse a FGE.

As refinarias de Shandong, onde está localizada a maioria das pequenas refinarias independentes, conhecidas como bules, reduzirão as importações em cerca de 350.000 bpd e 250.000 bpd no terceiro e quarto trimestres, respectivamente, acrescentou a FGE.

“No geral, vemos as execuções da refinaria independente de Shandong caindo em cerca de 490.000 bpd dos níveis de pré-restrição para a média de 1,75 milhão de bpd no 3T. As operações devem fazer uma recuperação para níveis de 1,90 milhão de bpd no 4T.”

Isso reduziu a demanda por petróleo da África, Brasil e Rússia, levando os traders a desviar as cargas para a Europa e os Estados Unidos.

Um trader sênior de Cingapura, que também pediu para permanecer anônimo, disse que as refinarias de bules de chá perderam sua posição como impulsionadores do mercado e que é aconselhável que os vendedores encontrem outros pontos de venda.

Cada vez mais, disse ele, o petróleo ESPO brasileiro e russo tem ido para os Estados Unidos, enquanto o petróleo brasileiro de Búzios tem ido para a Europa.

CRESCIMENTO PRINCIPAL

Apesar da desaceleração das importações, o processamento de petróleo da China pode atingir outro recorde histórico este ano, já que as principais empresas estatais e grandes refinadores privados operam fábricas a taxas mais altas e compram mais petróleo para compensar a redução do refino independente, disseram analistas e traders.

A Sinopec (600028.SS) e a PetroChina devem consolidar suas posições como os principais traders de petróleo da China, uma vez que os refinadores independentes são deixados de lado.

Junto com outras refinarias, eles estão aumentando a produção para substituir o fornecimento mais baixo de óleo de ciclo leve e aromáticos mistos usados ​​na mistura de combustível, cujas importações caíram desde que os novos impostos entraram em vigor em junho. consulte Mais informação

“Tapar os buracos fiscais deve apoiar as operações de refinaria, provavelmente levando a maiores importações de petróleo, mas o aumento exato é atualmente difícil de quantificar”, disse Julie Torgersrud, analista da Rystad Energy.

Rystad Energy, FGE e Energy Aspects prevêem maior rendimento de refino de 14,5 milhões a 14,6 milhões de bpd no segundo semestre, com importações entre 10,85 milhões e 11,5 milhões de bpd.

A consultoria SIA Energy, sediada em Pequim, prevê um processamento de 16 milhões de bpd no segundo semestre de 2021, 6,8% a mais com relação ao ano anterior, levando a importações de 12,48 milhões de bpd, um aumento de 15%.

Os analistas ficaram divididos sobre se a China vai repetir sua campanha massiva de estocagem que alimentou importações recordes em 2020. Mais de 100 milhões de barris de armazenamento de petróleo devem ser comissionados em 2021, mas a atual estrutura de retrocesso do mercado desencoraja os comerciantes de manter estoques.

Fonte: Reuters. Reportagem de Florence Tan e Shu Zhang em Cingapura, Muyu Xu em Pequim; Edição de Gavin Maguire e Barbara Lewis
(LCN) @luiscelsoborges
luiscelsoborges@hotmail

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